【研究报告内容摘要】
川财观点【 电子】 近期电子板块表现良好, 光电板块中显示器件、 led 均迎来大幅上涨。
从面板周期来看, 受此前产能大量释放影响, 面板价格持续下跌触底。 供给端受韩厂产线关闭、 产能调整影响。 今年 11月起大尺寸面板单价已经止跌, 预计明年 q1价格有望回升。 需求端, 2020年为体育赛事大年, 有望迎来电视换机潮, 8k 高清视频的加速发展也将提振高端面板需求。 从技术创新视角看, 面板市场的真正拐点有赖于 oled、 mini led、 mirco led 的发展。
【 计算机】 2019年科技股投资是 a 股市场最大的热点。 在资本市场改革上, 科创板的推出刺激市场,持续的外资流入为整个a股市场带来巨大改变,预计2020年趋势仍将延续。 从外部驱动和内生增长来看, 科技板块受中美贸易战影响较大, 企业思维由“ 做大” 转变至“ 做强” , 政策对科技型公司支持力度大。 科技趋势方面, 5g 从建设到商用的加速, 明年或有 5g 的行业应用开启, 此外人工智能已经成为重要驱动力, 这些技术将使得计算机行业呈现新的局面。
行业动态1. 12月 23日, 全国工业和信息化工作会议在京召开。 会议以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导, 全面贯彻党的十九大和十九届二中、 三中、四中全会精神, 认真落实中央经济工作会议部署, 传达学习贯彻国务院领导同志批示要求, 总结 2019年工作, 分析面临的形势, 部署 2020年任务。 会议提出, 2020年, 要稳步推进 5g 网络建设, 深化共建共享, 力争 2020年底实现全国所有地级市覆盖 5g 网络。 继续做好网络提速降费, 在扶贫助残领域实施精准降费。 抓好骚扰电话综合整治等重点工作, 抓好携号转网服务质量。 会议指出, 今年以来, 面对国内外风险挑战明显上升的复杂局面, 全系统认真贯彻落实党中央、 国务院决策部署, 统筹推进稳增长、 补短板、 调结构、 促融合、 优环境各项工作, 较好地完成全年目标任务。 预计全年, 全国规模以上工业增加值增长 5.6%左右, 单位工业增加值能耗同比下降 3%左右, 软件和信息技术服务业收入增长 15%, 电信业务总量(上年不变价)增长20%, 互联网行业收入增长 20%。 ( 通信产业网)2. 据韩国中央日报报道, 12月 24日中日韩首脑会议将于成都举行, 日本是否会进一步放松对韩国的出口管制将成为关注议题。 此前, 12月 20日, 日本经济产业省对针对韩国的半导体材料出口管制政策进行了重新审查, 将关于光刻胶材料的企业间交易许可期限从目前原则上半年调整到最长 3年, 这一调整被视为日韩贸易关系改善的一步。 据了解, 韩国方面将这次在成都的首脑会谈视为一个契机, 希望通过这个机会解除半导体及显示屏三项材料的所有出口限制。 韩国青瓦台称, 此前日本对出口管制政策的调整“ 虽然有部分进展, 但是对解决两国间问题来讲仍不足够” , “ 韩国已经在 gsomia 上作出让步, 日本理应将三项材料的出口限制均撤销” 。 日本政府对外的说法则一直很谨慎, 称放松光刻胶管制“ 只是基于客观贸易现状得出的判断” ,日本经济产业省表示, 尚未考虑放松对氟化氢和聚酰亚胺的出口管制, 但也不排除这是日本政府用来博弈的一种手段。 ( 集微网)v 风险提示: 行业景气度不及预期; 技术创新对传统产业格局的影响。

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